Para muchos inversores y profesionales, el MSCI es una herramienta esencial en la evaluación de carteras de inversión con la que todos nos medimos. Pero una visión completa del rendimiento de tus inversiones demanda mirar más allá. Descubre otros parámetros cruciales que ofrecen una imagen más completa y menos sesgada del éxito de tus inversiones

El MSCI es solo una pieza del rompecabezas al evaluar inversiones, sobre todo cuando estás en renta variable (Bolsa, Forex, Crypto, etc). Una verdadera comprensión de su eficacia requiere una visión completa que considere múltiples factores. Combinar el análisis del MSCI con otros indicadores puede proporcionar una perspectiva más equilibrada y descriptiva de la salud de tus inversiones. Cuando te preguntes si va bien tu inversión debes fijarte en estos puntos:

1. Rentabilidad Absoluta vs. Rentabilidad Relativa:

La rentabilidad absoluta mide el retorno total de una inversión, mientras que la rentabilidad relativa compara el retorno con un benchmark o índice, como el MSCI. Ambos son importantes; la rentabilidad absoluta te muestra el crecimiento real de tu dinero, y la relativa, cómo se comporta en el mercado. En este sentido la primera medida del éxito es vencer a la inflación y la siguiente vencer al mercado. ¿Pero a cual?

2. Comparación con el MSCI y Otros Benchmarks:

Además del MSCI, considera índices como el S&P 500 para inversiones en EE. UU., el FTSE 100 para el Reino Unido, o índices sectoriales si tu inversión se centra en un área específica del mercado. La clave es elegir benchmarks que reflejen fielmente la naturaleza de tus inversiones. Si tu inversión gana a corto y medio plazo a estos, lo está haciendo muy bien.

3. Análisis de Riesgo Ajustado:

Además del ratio de Sharpe, otros indicadores como el ratio de Sortino o el ratio de Información pueden ofrecer puntos de vista adicionales al medir el rendimiento ajustado al riesgo y compararlo con los retornos esperados de otros activos similares.

4. Liquidez y Horizonte Temporal:

La facilidad con la que puedes convertir tu inversión en efectivo (liquidez) y cómo esto se alinea con tus objetivos financieros (horizonte temporal) es vital. Una inversión puede superar a todos los benchmarks y, aun así, no ser adecuada si no cumple con tus necesidades de liquidez. En inversiones a largo plazo las necesidades de liquidez sobre esta inversión deben ser inexistentes. 

5. Costos Totales de Inversión:

El Ratio de Gastos Totales (TER) y los costos de transacción también afectan el rendimiento neto de tu inversión. Un fondo con un TER bajo que sigue de cerca al MSCI puede ser más beneficioso que uno con un TER alto que lo supera ligeramente. Dependiendo del instrumento es más facil encontrar costes de inversión más baratos. Los fondos con gestión activo son los mas caros, pero por el contrario buscan como metas rendimientos anuales por encima del 20%.

6. Impacto Fiscal:

Considera el impacto fiscal de tu inversión. Las ganancias de capital y los dividendos pueden estar sujetos a impuestos que disminuyen el rendimiento neto. Evaluar la eficiencia fiscal de una inversión es esencial para entender su rentabilidad real.

7. Correlación con Otras Inversiones:

Examina cómo tu inversión se correlaciona con otras en tu cartera. Una baja correlación puede significar que tu inversión añade diversificación y reduce el riesgo general, lo cual es un aspecto positivo más allá del rendimiento puro. Si tienes mucha inversión en fondos monetarios o en inmobiliario, el incidir en lo mismo estarías aumentando la correlación y la concentración de riesgos. 

Evaluar si tu inversión es buena o mala requiere un enfoque multifacético. El MSCI es un punto de partida sólido, pero no debe ser el único parámetro. Una estrategia de evaluación diversificada es crucial para tomar decisiones de inversión bien informadas y adaptadas a tus metas financieras.

¿Estás utilizando todas las herramientas a tu disposición para evaluar tus inversiones? Comparte tus métodos o plantea preguntas para ampliar la conversación sobre estrategias de inversión inteligentes y medidas de rendimiento.